海外股指期货走势预测(海外股指期货走势预测最新)

海外股指期货走势预测(海外股指期货走势预测最新)

股指期货观点:市场成交持仓维持稳定,市场量能持续萎缩

(1)IF、IH、IC当月基差收于-8.67点、-1.13点、-5.21点,较上一交易

日变化-9.47点、-5.56点、4.16点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于12.3点、-5.8点、23.1点,较

上一交易日变化-0.8点、0.7点、-0.6点;

(3)IF、IH、IC持仓分别变化433手、2243手、-2848手;

(4)沪股通净流入69.25亿,深股通净流入32.40亿。

逻辑:昨日盘面有所回落,但市场并未恐慌,期权市场成交额再度突破万亿。标的的大跌一方面与标的的下跌同步,另一方面与A股

估值下行的负反馈有关。近期北上资金净流入A股的态势非常明显,只是其持股量持续低于深港通

买入价格,导致被动式做多资金大举撤离的迹象较为明显。因此,在抛售情绪发酵的情况

下,期权市场整体情绪回落,但同时叠加上季末资金面较为宽松,因此期权市场成交额维持稳定。

但同时考虑到海外市场成交量持续下行,因此在成交额大幅

缩量的情况下,期权隐波也相对抗跌。目前我们认为海外市场的

反弹行情也在放缓,除非基本面开始发生逆转,

否则期权隐波仍会保持平稳。在隐波走低的背景下,多头仍建议谨慎偏多。

波动率方面,昨日隐波维持高位,后续随着市场的逐步回稳,隐波仍将继续上行。在短期冲高

后,料短期隐波将迎来一定的回调。但若隐波下行幅度收窄,隐波仍有下行空间。后续若市场修复

行情或将告一段落,投资者可通过构建空波动率组合参与。

交易:目前隐波整体保持低位,后续有望重新走低,持有牛市价差组合参与

波动率期限:虚值期权市场情绪偏稳,但波动率交易机会较少。在回调后,若隐波开始反弹,可轻仓介入,

但若冲高力度过快,则卖出波动率更高的看涨期权。

风险因子:1)疫情反复后疫苗有效性下降;2)中美关系

期权市场成交规模持续萎缩

观点:市场情绪快速修复,期权隐波仍有冲高动力

逻辑:昨日各期权标的震荡走强,隐波整体偏稳,

昨日隐波呈现明显走弱的态势,当日隐波涨幅较为靠前,整体

期权隐波表现相对较稳。昨日隐波的快速反弹主要源自北向资金的持续入场,

对冲影响较多,因此在节后标的小幅回落的情况下,隐波仍有小幅反弹的动力。但当前隐波

水平偏低,随着市场逐步修复,隐波可能逐步回落。此外,在市场情绪快速修复的背景下,隐波仍有小幅上涨的