德国债券市场 德国国债期货行情

德国债券市场 德国国债期货行情上周五收于1.1959,在10月30日结束了自2008年12月以来的首次大牛市,并连续第二周收高,但是由于对经济衰退的担忧以及美债收益率的走高,德国国债期货价格在上周五下跌约3%,不过仍然远高于联邦基金期货。

影响国债期货价格的因素主要有:

1、 美元走势

美元指数近期一直处于上升态势,随着世界主要国家对美贸易关系日益担忧,市场情绪受到打击。

2、 经济状况

今年以来,美国经济数据不佳,经济表现也不佳。

3、 利率

美国10月消费者物价指数同比增速为1.8%,创2012年以来新低,增速创2011年以来新低,显示通胀疲软,但是美国消费者预期较高,美联储需要再度升息。

4、 经济数据

美联储上周公布的经济状况褐皮书显示,美国经济保持温和扩张,潜在通胀仍然是主要通胀指标。

5、 信用

包括货币、债券、抵押**、***、基金、保险、不动产等在内的其他资产负债表有所扩张,表明潜在通胀有所缓解,但是全球贸易局势仍在紧张,世界经济仍在艰难中保持扩张。

6、 利率

最近一个月的通胀水平继续处于高位,10月中旬时触及1.9%,同比上涨11.7%。这使美联储加息的紧迫性减弱,而且美联储量化宽松政策还没有达到或达到加息的目标。

7、 利率

尽管近几周有所回落,但是短期利率仍然处于历史高位,截至10月8日的一年期美债利率为1.767%,较10月1日的两年期美债利率触及2.735%回落逾50个基点,同时,10月11日美国公布的就业报告显示,美国新增非农就业人数为20.5万人,好于预期的18.3万人,创一年多以来新高,美国经济强劲势头未变。

8、 流动性

流动性宽松已经持续了半个多月,近期央行货币政策稳中偏松,但是目前流动性已经处于宽松状态,这对于黄金而言是偏利空的。

9、 地缘**

今年以来,全球范围内已经有多个国家将伊朗*****卫队列为恐怖组织,尤其是在伊朗也是如此,美国方面并不想介入其中。同时,今年以来美国原油产量连续四个月保持在1230万桶/日,依然是美国的原油产量最大的产油国。

10、 美国通胀

美联储正在为期6个月的加息进程,目前美国的通胀指标已经回升至2.5%以上,但是距离美联储的目标仍有不小的距离,所以通胀率一直保持在高位。另外,美联储暗示在通胀压力已经达到2%之后,在10月会议上可能会有一次加息50个基点的可能。

11、 避险情绪

据FX678观察,避险情绪已经开始降温,市场对黄金的避险买需明显下降。因此,短期黄金中线可能仍将受到避险情绪的压制,但是中线将逐渐修复,可能会有表现的机会。

12、 地缘**

美伊紧张关系和土耳其里拉的**风险是近期黄金债市波动的主要原因。美国经济数据好坏参半,但是特朗普在竞选期间又反复强调了他的政策,包括退出伊核协议,以及是否对土耳其有更多的动作,这让市场对于地缘**的担