疫情下生猪期货分析（生猪期货研究报告）

疫情下生猪期货分析(生猪期货研究报告)

策略

1.建立健全生猪期货价格与现货价格收敛的机制,并在期货价格下跌至合理区间时,及时采取强制性销售,将价格逐步逼近合理区间。

2.将生猪期货风险控制与套期保值相结合,动态调整生猪价格预期,将生猪期货市场与现货市场的价格偏离程度,通过对远期生猪合约价格进行套期保值,提前锁定猪价下跌幅度,同时提前锁定猪价上涨幅度,当现货价格高于期货价格时,再通过期货市场择机建立虚拟远期期货多头头寸,从而实现远期套保。

3.引入做市商制度,推动生猪期货做市商制度完善,提高市场流动性和报价效率。

(一)套期保值

(二)期权

1.建立头寸限额制度,确保头寸未在规定的时间内进行对冲

2.建立买方支付权利金,确保对冲额度

3.建立仓单转让委托合同,在仓单转让中明确履行期限

4.根据买方申报数量设定标准化操作,实时监控销售情况

(三)套保

1.建立虚拟远期头寸,引入做市商制度

2.首先新建仓单仓单转让委托业务,依托卖方认定的卖方市场参与交割,按先卖方执行后买方认定的买方成交数量为交易所设定的标准化的交易保证金,供卖方对冲后,再按买方竞价时

先流通的头寸数量为交易所设定的标准化操作的头寸。

3.建立虚拟远期头寸,购买方在首先执行后,该标准化操作期间,如客户要求其特定日期购买