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股指期货贴水怎么赚钱 股指期货贴水操作 如何实现低吸高抛操作

中国金融期货交易所合约规则修订版及发布实施

9月22日,金融期货日盘迎来上一交易日的第二次上涨,IF1604合约报收4074.2点,涨幅0.86%,持仓量408384手,日减仓1439手。IC1604合约报收3053.5点,涨幅0.76%,持仓量845750手,日减仓6066手。

消息面上,摩根士丹利发布的《中国金融期货交易所金融期权交易报告》显示,金融期权已经成为金融期货品种的主要标的。与股指期货相比,金融期货的参与者比较多。在上期所的金属期货中,沪铝期货的持仓量占比最大,约为5%,白银期货持仓量为5%,日减仓1321手。

随着持仓量的增加,期权价格贴水修复,收益率曲线整体变平,为振荡下行。目前,沪铝期货价格与伦铜、沪镍主力合约的相关系数分别为0.68、0.71,显示铝期权买方对伦铜和沪镍的对垒能力。

从持仓量的角度来看,沪铝期货近月合约持仓均出现增加,多空主力均有所增仓。沪铝期货多头增仓214手,空头增仓155手,多头主力增仓力度较大。

期权市场成交持仓稳步增加

成交持仓方面,9月23日,沪铝期货成交量为85023手,较上一交易日增加857手;持仓量为159861手,较上一交易日增加487手。

沪铝期货成交量增加,持仓量增加2822手至93038手。

消息面上,美国总统拜登与**党人达成协议,将联邦基金目标利率上调25个基点,至1.25%,其中包括增加1万亿美元基建支出,1100亿美元加强对新冠**疫情救助,900亿美元通过了9000亿美元提高**接种率。

中信期货分析,近期能源、金属及农产品等周期性板块表现强势,与铝价同涨同跌的主要原因在于,碳中和目标明确、地缘**风险缓和、通胀预期升温等因素持续推升商品价格,驱动大宗商品价格整体走强。

从基本面来看,随着铝价触底反弹,四季度国内电解铝新增产能预计释放幅度有望维持高位。此外,1月国内电解铝产量达到

96.55万*,同比增长4%,1—9月累计增速高达7%,目前电解铝行业盈利处于历史偏好水平,产能

的释放难以出现大幅的收缩,预计10月仍将维持产量高位。在能耗双控与能源价格上行的双重压力下,四季度国内电解铝运行

产能预计扩张。

策略:谨慎看多,建议谨慎投资者观望

风险点:宏观情绪变动超预期、政策**超预期、电解铝进口窗口打开

震荡偏强

锌

锌观点:海外需求强劲推动锌价上涨,但国内锌锭去库速度较慢

(1)昨日LME锌库存减少15125*至225300*;LME锌现货贴水缩窄至28美元/*,国内0#锌

期货库存减少2513*至27070*。昨日上期所锌仓单库存减少1081*至2.05608万*。

(2)10月9日LME锌升贴水(0-3)为-