国债期货转换因子【国债期货转换因子的原理】

国债期货转换因子【国债期货转换因子的原理】转换因子的原理是在债券市场存在债券数量一定的时候,将债券的期限缩短了,从而使债券的市场价格由债券的发行人转换成债券投资人。通常而言,转换因子会使债券的价格不一定下降,但是对投资者的吸引力会明显增强,这就是为什么说转换因子与股票指数期货转换因子的原理。

其中,转换因子又被称为成本因子,是债券市场的一种主流债券。计算方法如下:成本因子=(公司债券成本÷债券利率)×成本因子

成本因子=(债券收益率×股票价值)×(利息金额-利息费用)×债券利息费用

一般而言,成本因子的计算方法为:成本因子=(债券到期票面利率÷债券到期时间)×可转换债券到期成本

费用因子=债券发行人在投资后,按一定比例所支付的债券票面利率×债券发行人的息税。