周末聊聊股指期货那点事(揭秘股指期货)

周末聊聊股指期货那点事(揭秘股指期货)

周末对股指期货行情的解读有三点,一是下周一的周五,沪深300指数期货将正式上市交易。作为股指期货的第三大标的物,金融期货产品的推出也将使得个股的推出有了良好的背景性。二是大金融期货的推出对现货市场的影响。中金所将国债期货为股指期货的推出提供丰富的金融基础设施,将对现货市场的推出带来新的活力,并将促进股指期货市场的价格发现、套期保值功能的实现。三是国际金融机构的大资金流向。随着**币国际化进程的加快,**币国际化已逐渐在世界各地开启,为A股带来了不同的金融期货产品,进而进一步提升了A股的金融避险功能,提振A股的投资者信心,推出股指期货也成为积极因素。

有关A股期货近期的情况也值得关注。

一、主要统计

截至上周五(2022年3月2日),沪深300股指期货的成交量,已经超过了上证指数,接近2000亿元。其中,沪深300股指期货的成交量达到了150亿元,沪深300股指期货的成交量为43.21亿手,两者的成交量差距均远远超过沪深300股指期货的成交量。

二、股指期货近期的交易信息

1、自2022年3月2日起,股票、基金、债券、期货等金融衍生品的交易将受到明显影响。股指期货在T+0交易和保证金制度下增加了期货交易的活跃度,提高了股指期货的交易活跃度。

2、三月份股市的上涨动力更多来自于政策的利好推动。从“三月份”开始,央行将重启逆回购,使得市场流动性泛滥,对冲基金的头寸,令股指期货的流动性更加充裕。市场流动性的充裕,将使得A股市场的波动更加明显。

3、四月份以来,受全球股市普跌的影响,沪深300股指期货的成交量和持仓量环比双双大幅下跌,其中IF、IH、IC与IC走势均出现了较大程度的回落,从月度成交量看,IF、IH与IC的成交量分别为84.93亿手、22.53亿手和43.59亿手,增幅分别为49.28%、44.36%和47.99%,较1月同期的950.53亿手、107.88亿手和243.42亿手分别下降48.65%、41.71%、44.69%。

三、市场对经济基本面的预期

1、经济基本面的改善及流动性的宽松推动下,4月份以来股指期货的成交量和持仓量均大幅上涨。从成交量看,IF、IH、IC成交量分别为319.44万手、433.38万手、157.83万手和94.18万手,均增加为历史同期最高水平;IF、IH、IC成交量分别为178.14万手、176.53万手、313.57万手和334.28万手,均增加为历史同期最高水平。

2、流动性的宽松和债券期货的供给减少推动了股指期货的成交量的增加,股指期货的成交量和持仓量均大幅上升,这对于推动股指期货的上涨起到了一定的支撑作用。

3、股市的风险偏好下降

4月份以来,中国经济总体平稳,社会融资规模继续保持在万亿元以上,主要指数均保持在3000点以上,并且与1月同比增长3.2%、8.1%