股指期货大幅低开低走弱势震荡(股指期货下跌)

股指期货大幅低开低走弱势震荡(股指期货下跌)

期货公司重仓股回调 集体下跌(股指期货大幅低开低走)

操作建议:股指期货受大股东减持影响,同步下跌

多空交易 股指期货低开高走 多空分歧较重

报告要点

股指期权:市场交易分化加剧,短期或继续维持震荡

债市:国庆长假后市场延续了较为明显的下跌趋势,债市同样出现了明显的企稳迹象,但由于股市调整幅度过大,预计投资者并不恐慌。我们预计短期市场会出现一定的波动,不过波动幅度有限,预计仍维持震荡,多空分歧较大。

昨日中债整体大幅低开,随后股市回暖,但在资金面仍偏紧的情况下,资金面并未呈现明显的宽松迹象,中债股市偏弱,而市场流动性并未呈现明显的宽松。同时股指期货受到市场风险偏好低的影响,整体还是维持弱势。

10月20日,三大期指均大幅低开,截至收盘,IF总持仓量减少1.1万手至33.9万手,IH总持仓量减少9.9万手至17.7万手,IC总持仓量减少13.3万手至17.9万手。截至收盘,IF总持仓量减少0.8万手至18.9万手,IC总持仓量减少1.5万手至20.3万手。从当日市场表现来看,股指期货总体呈现了较为明显的抗跌,IC则呈现了先跌后涨的走势。

昨日三大期指全线下跌,显示市场情绪依然较弱。IF虽然在上周四创新低后出现反弹,但反弹的时间和空间仍存在较大的不确定性。IH虽然一直维持着弱势的走势,但受制于大盘疲软的支撑,回升的幅度仍相对有限。IC则延续了弱势,并且与前期相比较弱的基本面走势也没有太大的变化。

策略:中性,中长期交易IF谨慎偏空

风险点:1)信用违约潮;2)中美关系;3)海外疫情再次爆发;4)中美关系

国债期货:整体基差回归,利率仍存在一定下行压力

股指期货:市场风险偏好仍存,但鉴于期指当前均未做出现货收敛的判断,短期有一定的下行压力。在这种情况下,目前股指期货的空头格局仍将继续,而空头正逐步褪去,尤其是IC相对更弱的品种。同时股指期货的多头更多的是一些牛市行情,从估值的角度,认为未来指数会有一个底部反弹的格局。而伴随着市场底部的形成,空头力量也会进一步加强,并且值得关注的是,在IC空头占优的背景下,若市场能够有效止跌,行情走出向上突破的概率会更大。

策略:中性,等待市场底部的形成

风险点:1)美股断崖式下跌;2)中美关系;3)中美关系。

铁矿石:供需双弱,价格震荡

观点:昨日港口成交环比转弱,青岛港PB粉询盘气氛开始改善,但盘面缺乏实质性的趋势支撑,铁矿石价格窄幅波动,当前盘面企稳,但短期内现货价格仍然疲软,钢厂利润缩减,检修复产将逐步显现,现货价格仍有进一步下跌压力。从主力合约看,I2009合约在650一线的支撑较强,建议投资者以逢