期货单边的跨期价差回归(期货中价差计算公式)

期货价差交易是一种通过买卖不同合约月份的期货合约来获取收益的策略。其中，单边的跨期价差回归策略是指在两个不同合约月份的期货合约之间建立价差头寸，并预期价差会回归到历史平均水平。

计算价差

价差是指不同合约月份期货合约之间的价格差。计算价差的公式如下：

价差 = 近月合约价格 - 远月合约价格

例如，如果近月合约价格为 100 元，远月合约价格为 110 元，则价差为 -10 元。

价差回归策略

价差回归策略基于以下假设：

• 价差会随着时间的推移而回归到历史平均水平。
• 价差的波动性会随着合约到期时间的临近而减小。

策略的目的是在价差偏离历史平均水平时建立价差头寸，并预期价差会在合约到期前回归到平均水平，从而获利。

策略步骤

单边的跨期价差回归策略的步骤如下：

1. 确定价差的历史平均水平：分析历史数据，确定两个合约月份之间的价差的平均水平。
2. 建立价差头寸：当价差偏离历史平均水平时，在近月合约上买入一份合约，在远月合约上卖出一份合约。
3. 持有头寸：持有头寸，直到价差回归到历史平均水平或达到目标收益率。
4. 平仓：当价差回归到平均水平或达到目标收益率时，平仓。

风险管理

与任何交易策略一样，单边的跨期价差回归策略也存在风险。需要考虑以下风险：

• 市场波动性：市场波动性会影响价差的波动性，从而影响策略的收益率。
• 合约到期时间：合约到期时间越临近，价差的波动性越小，策略的获利机会越少。
• 交易成本：交易成本会影响策略的整体收益率。

单边的跨期价差回归策略是一种基于价差回归假设的期货交易策略。通过建立价差头寸并预期价差回归到历史平均水平，交易者可以从期货市场的价差波动中获利。策略的成功取决于对价差历史平均水平的准确判断，以及对市场波动性和交易成本的有效管理。